施成表示，目前要重新考虑中国资源及中国制造在全球的地位问题。由于欧美国家的去工业化，导致发达国家的制造业供应能力长期处于下降通道中。在疫情影响下，原本承接部分产业转移功能的东南亚等地区，也出现了产能收缩。因此，这就使得整个中国制造业在全球的地位更加显著，可以理解为对于中国制造需求扩张。
施成进一步指出，从中国制造供给来看，低端的外向型经济向高端制造转型一直在进行当中。从2017年的供给侧改革，到“碳中和”“碳达峰”的推动，整体中国的资源开发和制造业产能投放，都更加考虑环境保护、可持续性、高附加值、避免产能过剩。因此，当前整体产能扩张相对谨慎。但从全球来看，中国的终端产品将从过往的过剩走向短缺。从上游资源，到中游制造，到下游应用的产品定价逻辑，可能都将发生长期的改变。
具体行业来看，设备制造业方面，随着新兴产业的快速增长，光伏、锂电、半导体等产能扩张都在持续进行，潜在需求方面并没有问题。但对于整体的工业增速方面，中期来看都会受到电力紧平衡的制约（核心是能源转型，不鼓励大幅增加传统能源发电）。因此目前主要是继续观察后续变化，以及未来更加集中投向和新兴产业相关的制造业领域。
施成提到，新能源方面，接下来依然看好电动汽车的销量快速增长。在诸多干扰因素之下，中国的增长依然超预期，美国和欧洲市场，也体现了极强的增长韧性。部分人会担心原材料价格上涨对于销量的影响，但目前来看，电池和整车的制造降本还在快速进行，行业龙头一体化和议价能力显著，因此原材料的价格上行影响仍然有限。一段时间内，供给瓶颈的解决，还是原材料销量放量最核心的因素。“芯片停产等影响会使得放量的时间点有所推后，但我们认为很快就会到来。未来一段时间，我们主要配置产业链上量价齐升的标的。”
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原标题：【国投瑞银基金施成：遵循产业发展规律 配置量价齐升标的】 内容摘要：讯（记者 余世鹏）近日，国投瑞银先进制造混合型证券投资基金（下称“国投瑞银先进制造混合基金”）发布2021年第三季度报告（下称“三季报”）。本报告期份额净值增长率43.53%，同期业 ... 文章网址：https://www.doukela.com/zmt/32743.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
